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TUhjnbcbe - 2023/12/31 17:37:00

财联社(深圳,记者吴昊)讯,行权激励这片业务蓝海,又迎来一位“新玩家”。

1月18日,银河证券发布公告称,公司的上市公司股权激励行权融资业务试点资格已获深交所批复,公司将严格遵守有关要求,做好相关工作部署、完善相关工作方案。

在当前,股权激励已日益成为上市公司常态化的管理模式。据WIND统计,仅年上市公司实施股权激励的金额就已突破千亿。扩容的股权市场带来了激增的融资需求,也打开了券商行权激励业务的空间——受困于融资渠道狭窄、融资时间长等诸多因素,包括上市公司的高管、核心业务骨干等在内的被激励对象,迫切寻求着便捷高效的融资通道,而券商的行权激励业务正契合着他们的需要。

年10月,国信证券成为首家获得上市公司股权激励行权融资业务试点资格的券商。年,深交所开始试点行权融资业务后,抢抓着这一业务机遇的券商也变得越来越多。据不完全统计,截至目前已至少20家券商获得资格,这其中有像中信、华泰、中金、银河这样大型券商,也有兴业、国金、财通、湘财等中型券商。

不过有意思的是,一位券商信用业务相关人士告诉记者,事实上行权激励业务能带来的利润很薄,一单只赚20-30万左右。如此来看,很显然,增厚营收并不是券商抢滩这一业务的核心目的,那么他们所真正看重的又是什么呢?

银河获批展业,至少20家券商获资格

1月18日,银河证券发布公告称,公司收到深圳证券交易所《关于同意银河证券开展上市公司股权激励行权融资业务试点的函》,同意公司开展上市公司股权激励行权融资业务试点。

银河证券在公告中,对该业务试点的开展作出几点说明:公司将严格遵守该函的有关要求,加强客户资信与标的证券管理,做好风险防范;加强客户适当性管理,优化客户权益保障;及时联系中国结算完成技术测试和系统参数设置;做好相关数据报送和资金划付安排。

此外,银河证券表示,在试点期间,公司将按时向有关监管机构报送业务报表,并进一步完善股权激励行权融资业务工作方案。

布局行权融资业务的券商还在扩容之中。据不完全统计,截至目前已至少20家券商获得资格。据国信证券此前在年报中介绍,公司早在年10月经由证券会批准,获得上市公司股权激励行权融资业务试点资格,是首家获批展业的券商,并已形成其自身的业务特色。获批较早的券商还包括中信、华泰、银河、兴业、国金、财通、湘财等,东吴与申万也于去年获批试点资格。

千亿级市场,正为券商打开新业务空间

据WIND统计,仅年A股市场上就有家上市公司实施次股权激励,约占A股上市公司总数的16%,涉及金额约亿元。

这一千亿级的市场之下,衍生而出的是被激励员工迫切的融资需求,并打开了行权融资业务的开展空间。

以年12月,瑞丰新材公告的年限制性股票激励计划为例,该激励计划共涉及公司高管、核心骨干员工位,行权价格41.83元,可行权的第二类限制性股票共万份,这意味着如果这些被激励对象全部行权,那么行权的总金额将达到3.12亿元,平均算下来每人将超过万元。

值得注意的是,根据证监会《上市公司股权激励管理办法(试行)》的有关规定,上市公司不得为激励对象依股权激励计划获取有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助,包括为其贷款提供担保。

这就为被激励对象带来了极大的困扰——融资渠道狭窄、融资资金时间与金额等难以与股权激励有效匹配。因此,这些激励对象迫切寻求一条更便捷的融资渠道,而券商无疑是一个更好的选择。

券商的行权融资业务是如何做的?

国信证券的一份行权激励业务资料,可以带我们更深入地去理解行权融资业务的开展模式。

这其中显示,股权激励行权融资服务是指激励对象以其托管的证券账户与资金账户中的资产作为履约保障物,同时部分情况下将证券质押给券商,作为对其融资的增信,向券商融入资金、完成股权激励行权,并按照约定的期限和条件,向券商偿还该等资金并支付利息。资金出借方为证券公司自有资金,而融资利率也与现有市场融资类利率水平基本相当。

对于客户而言,该业务还有几大特色值得重点

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